用户名: 密码:登录- 注册-找回密码

ETF基金网

当前位置: 首页 >投资 >家庭理财规划

【综合投资规划】钱少账户多 散户投基的渠道之忧如何解

etfjijin.com2014年10月20日 13:38:21来源:中国基金报字号: T | T

       【家庭理财规划】1、20万年收入家庭如何保证创业理财两不误?;2、工程师月入1.7万 如何理财明年买价值200万房产;3、月入万元准爸爸如何供房供车养宝宝 ;4、钱少更要“理” 低收入如何理财;5、钱少账户多 散户投基的渠道之忧如何解



        近一年多来,估计很多投资者在买基金时都遇到了这样一个越来越突出的问题:对于想买的基金,在原先常用的渠道里无法买,只好去别处另开账户。作为普通投资者,资金量不大,资金账户却分散较多,十分麻烦。

  然而,对于大资金来说,就不只是麻烦了。近期,为了备战基金中的基金(FOF),依照不同的理念、策略和方法,我们做了100多个FOF模拟组合,每只FOF都使用亿元级规模的资金做仿真交易,问题出来了:没有任何一家或者两、三家渠道能够满足我们的交易需求,迫不得已,我们只好模拟到各个标的基金公司的直销渠道开户,为此,我们必须要适应不同基金公司直销渠道不同的业务处理方式和规则。而现在,公募类基金公司已有95家。

  对于这一问题,如果从基金公司角度来看,那就是对于代销渠道的使用率显著偏低。

  第一,各类销售渠道没有被充分利用,平均利用率仅有9.2%。当前市场上共有国内商业银行、证券公司、独立基金销售机构、期货公司、基金公司直销、保险公司、证券投资咨询机构、在华外资法人银行共八大类渠道,根据新基金《发售公告》,9月份的新基金发行使用了前五类,后三类销售渠道没有使用。

  第二,在各类型基金销售渠道的内部,利用率也不高。根据济安金信基金评价中心的统计:(1)国内商业银行渠道的平均利用率仅为2.63%,其中有9只新基金在发行时只使用了一家银行渠道。(2)证券公司基金销售渠道的平均利用率仅为24.3%,其中仅有国泰国证食品饮料行业指数分级基金因为未来将以场内交易为主,故在发行时的渠道名义利用率为96.94%,仅有3家券商没有参加。(3)独立基金销售机构的渠道利用率为20.21%,其中仅有一只新基金发行时的渠道利用率超过了半数,为57.5%。

  第三,9月份,基金公司、券商通过直销渠道总计快速发行了6只产品,包括3只货币基金、3只债券基金,都属于低风险产品范畴。这些新基金全部是定制的产品,成立之后,相关基金公司、券商将会同很少量的外部渠道对接。

  基金销售渠道的利用率显著偏低,既有基金公司方面的原因,也有渠道自身的原因,总体情况较为复杂,在此不做赘述。但是,我们不禁要问:为什么投资开放式基金的渠道要这么分散?需要这么多的销售渠道吗?难道仅仅因为标的是开放式基金,就一定要使用分散的、低效的业务处理方式吗?开放式基金是否能够有一个统一的、高效的业务处理平台呢?哪家机构能够承担起这个重任呢?

  国庆节期间,股市上的统一账户平台正式切换上线,俗称“一码通”。从此,投资者在“一套账户、一套规则、一套系统”的情况下进行股票买卖,效率将更上一层楼。“一码通”具有五大优点:有利于多层次资本市场的快速发展;有利于支持促进资本市场创新发展;有利于防控资本市场的系统性风险和重大风险;有利于中小投资者合法权益的保护;有利于监管。股市上的这个经验,是否可以借鉴到开放式基金方面呢?

  10月15日,深圳证券交易所颁布的《证券投资基金交易和申购赎回实施细基金则》第十九条规定:“基金管理人通过本所办理基金份额认购和申赎业务的,应当向本所提交申请,并和本所签署协议。”这就是说,如果基金公司愿意,完全可以去深交所申请开通“基金份额认购和申赎业务”,由此来看,全国统一渠道的条件其实已经具备。但是,基金公司方面未来是否愿意去做呢?

  时间不等人,市场更不等人。在统一的开放式基金交易渠道没有出现之前,在基金的场外交易方面,我们建议:普通投资者尽量使用大型的代销渠道,迫不得已才走直销;机构投资者,综合多种因素,还是全部走直销为宜。



  【ETF基金网】根据家庭的理财需求制定全面的投资理财规划方案,是踏上完美投资历程的第一步;厚众研报,帮您明晰和把握市场投资获利机会;基金评级,推荐最有潜力的五星级基金品种;专户理财,专享的个性化私募基金服务,帮您取得更多超额收益。全面而有效的指数化投资服务,尽在“指数创富俱乐部”!

注册会员享受超级服务 在线QQ:
查看相关,可点击标签:综合投资规划  家庭理财规划  

【ETF基金网】ETFJIJIN.COM专注于ETF基金(联接基金)、指数基金、增强指数基金和指数型QDII基金、分级基金、LOF基金。我们主张:被动投资,主动思考。个人/家庭理财规划、基金定投策略、基金评级推荐、私募基金资产管理尽在“指数创富俱乐部”。

【免责声明】本网站所刊载的所有资料及图表仅供参考使用。刊载这些文档并不构成对任何投资行为的邀约或意图。投资者依据本网站提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏风险自担,本网站无责。

【版权声明】转载本网站资讯须标明“转载自ETF基金网(etfjijin.com)”,违者ETF基金网将追究其法律责任;“会员资讯”只限本站注册会员阅读,任何情况下不允许转载。