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近30只分级B跌停 警惕分级基金下折风险

etfjijin.com2016年01月13日 09:24:17 来源:成都日报 字号: T | T

  【指数基金要闻】1、股市大调整催火三类基金 额度不足QDII急推限购令;2、分级B下折警报拉响;3、分级基金为何这么惨:追高操作属于常态;4、弘酬规模指数基金受质疑 复盘收益被指虚高 ;5、近30只分级B跌停 警惕分级基金下折风险 ;6、人民币贬值催热QDII基金 外汇额度告急限制申购;7、A股重挫冷却融资热情(ETF基金网)



        依然羸弱的行情,让去年8月份掀起“下折潮”的分级基金再受关注。截至昨日收盘,两市包括军工B、传媒B在内的近30只分级B基金跌停,分级基金母基金净值只需再跌10%以内即触发下折的分级基金扩至10只左右。分析人士表示,对于分级B基金可能带来的下折风险,投资者需保持谨慎。

        据了解,下折是分级基金不定期折算的一种形式。为了保护稳健投资者即A份额持有人的利益,约定当B份额的净值下跌到一定价格(一般股票型基金是0.25元,转债基金则是0.45元)时,按照公告规定和一般分级基金合同下折条款的约定,B份额净值调整为1元,所持份额就会对应折算约为原本的1/4。A份额则调整为与B份额对等,多余的A份额以母基金的形式派发给持有人。

        按照下折条款,分级B份额在下折后其杠杆倍数大幅降低,将恢复到初始杠杆水平。而对于在二级市场上买入的持有者而言,由于分级B的交易价格远远高于分级B的净值,这个时候基金向下折算回到净值1元,则会发生亏损。据不完全统计,截至昨日,东吴可转债B、申万菱信电子B、鹏华券商B、鹏华创业板B触发下折并已办理折算业务。以已经触发下折的鹏华券商B为例,若是在上周五以0.28元/股的收盘价买入,由于其当日净值仅为0.2元,在净值回复到1元/股之后,投资者的基金B持有份额将缩小至原来的四分之一,而按照昨日鹏华券商B0.897/股的收盘价格计算,参与折算的投资者单日亏损已超20%。

        分析人士表示,除下折后B份额下跌带来的影响外,伴随下折而来的赎回潮将给市场带来较大抛压。昨日,多只分级基金发布公告提示风险。公告显示,由于近期A股市场波动较大,截至本周一,工银高铁B、申万进取B、易方达证券B、易方达军工B、交银互联网金融B、国泰食品B、信诚中证医药B、信诚沪深300B共8只基金份额参考净值接近不定期份额折算的阀值0.25元,或将触发下折。这8只基金母基金再跌10%左右即将触发下折。由于高溢价率的分级B一旦下折,持有人必然将会承受较大亏损,要格外关注投资风险。



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